当前情势下一旦日军在直隶登陆，便事关大清生死存亡，因此李鸿章深知“战”字不可再提，况且朝鲜战役和黄海大战已经把他的嫡系老本赔进去不少，如果战争继续进行下去，估计战后无论胜败他的北洋大臣算是当到头了。见日本公使态度强硬，李鸿章只得草草应付了两句便去回禀恭亲王了。
四国公使那边同样毫不犹豫的拒绝了请求压制日本减少索赔的建议。
不过经过一番幕后的秘密交易，俄国出面承诺将赔偿兵费降低两千万两，但澎湖和南澳必须割让给日本。
澎湖和南澳虽然战略地位重要，但对于海防孱弱的中国，却是并无意义。因此，以两座小岛省去两千万两银子还是一桩不错的买卖。
在赫伯特和青木商定的合约条款中，澎湖和南澳都是必须交还中国的，而且英国和法国对于日本占据扼守台湾海峡的两处战略要地十分反感。
为了取悦清廷，使日后的铁路修建更为顺利，俄国煞费苦心提出了“日本购买两岛”主张。为此，俄国表示将默许英国就香港展拓问题和中国的交涉。法国方面由于已经在广西口岸税则上获得了实惠，因此对于俄国“邀功”的举动未加阻止。
威廉则觉得有必要满足俄国的愿望，因为修成铁路不仅是俄国所想，也是他梦寐以求的。而且他也有意从日本手中买下南澳岛，从而在对华贸易和航运上进一步摆脱对英国的依赖。
因此，威廉亲自说服青木，让日本接受俄国的劝告，“关键时刻不能因小失大，至于两千万两白银的费用，德国可以承担一半以获得南澳岛。”
日本方面对于花两千万两白银购买两个面积不大小岛其实也是十分不情愿，在无法获得台湾的情况下，这两个战略地位重要的小岛对日本来说几乎是毫无价值的烫手山芋。
不过为了避免夜长梦多，加上德国愿意花钱买下南澳岛，这样算下来，日本只是付出了一千万两获得了澎湖，算不得吃什么亏，所以日本也就顺势给了北方强邻一个面子。
1894年年底，中日两国在停泊于东京湾的德*舰“勃兰登堡”号上签署《中日讲和条约》。
条约规定，中国割让澎湖列岛和南澳列岛于日本，并赔偿军费一亿八千万两。其他如朝鲜独立、开埠、设厂等条款则一如前议，未加修改。